中债资信-专题报告2018年第182期（总第720期）：融资平台PPP监管政策演变梳理-181230

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        内容摘要
        2014年9月开始，国务院、财政部等部委相继出台了43号文及系列文件，规范地方政府举债融资机制，一方面赋予地方政府依法适度举债权限，债务规模纳入限额管理并进行限额控制，另一方面剥离融资平台公司政府融资职能。在此背景下，政府不得违规向平台企业出具各类担保函、承诺函，传统的依赖地方政府信用隐性担保的平台企业投融资模式受到很大程度影响，政府和社会资本合作（PPP）模式随之得到快速推广。
        PPP模式相对于传统平台融资模式，具有吸引社会资本以缓解政府投资压力和分担项目风险的优势，而且可以通过合理的交易结构和风险收益机制设计，以实现政府和社会资本的共赢。具体来说，对于市政设施、交通设施和公共服务等项目的投资建设，政府可以授权内设机构或城投融资平台担任项目实施机构代表政府出资，实施机构通过谈判、筛选有实力的社会资本方，共同组建项目公司负责项目的投融资建设和运营维护，通过政府付费、使用者付费或可行性缺口补助等方式实现资金平衡，其中涉及政府财政支出部分纳入预算管理。
        PPP发展以2014年作为分割，2014年以前，尽管各地有零星尝试，但PPP尚缺乏顶层制度设计；2014年以来，PPP的发展经历了推广应用期、高速发展期和规范发展期三个阶段。国家各相关部门针对PPP的政策规范逐步完善：基本框架上，PPP利益共享、风险共担的原则不断明确；适用范围上，PPP可适用项目范围有所缩小，除棚改外的狭义公益性基建项目、土储项目等适用PPP受到一定限制；具体操作上，信息公开、评价流程、财政接轨、合作模式和合同范本等内容不断细化，一定程度借鉴了国内外的先进经验。未来，针对不同类型的项目，将可能出台更为细致的规范。