联储证券-视点-190118

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        【重要信息】
        （一）政策信息
        1、今日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开座谈会，听取各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士代表对《政府工作报告（征求意见稿）》的意见建议。李克强指出，今年我国发展面临的困难挑战更趋严峻。坚持稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。我们已经积累了不搞“大水漫灌”的经验，可以通过创新和完善宏观调控，在转变发展方式中保持经济运行在合理区间，实现就业比较充分、收入不断增加、环境持续改善。更加注重通过支持创业创新，加快新动能成长和传统动能改造提升。
        2、中国商务部新闻发言人高峰17日在新闻发布会上称，应美国财长姆努钦、贸易代表莱特希泽邀请，中国国务院副总理刘鹤将于1月30日至31日访美，就中美经贸问题进行磋商。（中新社）
        (二)市场信息
        1、证券日报头版刊文称，通过公开信息，可以算出今年流入A股市场的境外增量资金将会超过1万亿元，而且这个数额还是比较保守的。境外流入的资金包括沪股通、深股通、QFII、RQFII、全球指数公司纳入A股带来的增量资金等。首先，业界预计，今年QFII与RQFII的新增入市规模肯定会大于去年。其次看全球指数公司纳入A股。目前共有MSCI、富时罗素和道琼斯三家全球指数吸纳A股，并将在今年采取一系列的动作。再者是沪股通和深股通，业界预计，随着A股市场改革开放和投资环境的改善，今年沪股通和深股通流入A股的资金至少会维持去年的规模。
        2、美股收高，道琼斯指数涨0.67%报24370.10点，纳斯达克指数涨0.71%报7084.46点，标普500指数涨0.76%报2635.95点。摩根士丹利跌超4%，因业绩不及预期。美国大型科技股集体收涨，苹果涨0.59%，亚马逊涨0.56%，奈飞涨0.51%，谷歌涨0.88%，Facebook涨0.52%，微软涨0.7%。
        【热点分析】
        周四两市自然涨停仅34家，涨停家数仍处于近期较低水平。从涨停个股热点分布看，除创投、燃料电池热点外的多数新老热点均呈降温状态，如5G、军工、工业互联网、雄安新区各涨停1家，券商、白酒等板块无个股涨停。创投板块涨停6家，其中市北高新、鲁信创投、西安旅游、新华传媒均为前期创投龙头股，近期走势较强个股为粤传媒。燃料电池龙头雄韬股份在前期成交密集区开板换手后，昨日走出反包板，这也是此热点继续走强的保证。燃料电池板块共涨停4家，汉钟精机3连板，建议继续关注此热点动向。整体看，在前期各概念轮炒后，市场游资尚未发掘出有连板股引领的新热点，对于券商、白酒饮料、工业互联等热点，目前游资态度较为谨慎。机构资金在目前时点，尚未形成一致意见，应重点关注春节躁动有无鲜明主题出现，否则机构资金均衡配置难有超额受益板块出现。建议继续跟踪券商、5G、军工、燃料电池等景气逆周期政策逆周期热点，寻找优质低估个股关注。
        【市场策略】
        周四市场走势疲弱，收盘沪指跌0.42%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.25%，两市成交额2941亿元相比周三再度缩小。重点板块涨少跌多，仅保险、钢铁微涨，近期引领指数走强的券商、TMT各子板块跌幅均在1%以上。市场热点仅创投与燃料电池尚可，其余热点如5G、军工、工业互联网、雄安新区等均继续降温。市场缺乏强力新热点，部分游资回流创投，而机构资金尚未形成热点一致预期，这是当前市场热点的问题所在。建议继续跟踪券商、5G、军工、燃料电池等景气逆周期政策逆周期热点，寻找优质低估个股关注。沪指趋势看，目前沪指已在下降趋势线上运行3日，当前需要重视两点：一是设置5日线或近期市场平均成本线为止盈线；二是沪指现在正消化去年底收敛图形底边压力，上方不远处2624点左右则为去年3季度成交密集区压力，沪指有效突破需要热点、量能配合。昨日港股佳源国际与阳光100两家地产股暴跌，原因为美元债到期未还与负债率过高，虽然今日佳源国际辟谣说美元债已还本付息，阳光100也出台回购方案，但仍需防范对房地产板块的影响。