中泰证券-中泰看市场-190227

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        【收盘点评】
        周二，沪深两市冲高回落。截至收盘，沪指跌0.67%报2941  点，创业板指涨0.69%报1546  点。两市共计成交10977  亿元，较上个交易日增加573  亿元。盘面上，养鸡、猪肉、钢铁等板块涨幅居前；柔性屏、通信设备、5G  等板块跌幅居前。消息上，电改步入全面加速阶段相关公司享政策红利；全球石油行业进入新一轮投资周期油服产业有望受益。技术上看，沪市30  分钟图上的MACD  指标出现绿色柱状和KDJ  指标线死叉向下发散运行，显示对应级别的调整还有下跌动能。但是中线上升趋势不会轻易改变，震荡回踩短期6  日均线后仍有上行动力，不要盲目追涨。
        【热点点评】
        ※电改步入全面加速阶段相关公司享政策红利
        据媒体报道，2019  年电力体制改革步入全面加速、纵深推进、落地见效阶段。其中，电力市场建设加快进程，要求电力现货市场试点省份在2019  年6  月前实现模拟试运行；增量配电改革推进力度持续加大，试点项目将加快落地实施。这两方面预期将成为电力体制改革的主要着力点。
        根据发改委要求，第一批电力现货市场试点省份将于2019  年上半年全面进入试运行。目前山西、甘肃、广东等地逐步启动电力现货市场试运行。今年1  月7  日，国家发改委、能源局印发《关于进一步推进增量配电业务改革的通知》，完善了增量配电改革政策体系，有助于推动试点项目的落地见效和配售电公司的规范运营。第一批试点项目将于2019  年6  月底前建成投运，增量配电改革将进入加速落地阶段。2019  年，配售电公司将进入实质运营阶段，因此可以期待更多新模式、新业务涌现。随着电力体制改革红利释放，相关公司望受益。嘉泽新能（601619）从事集中式风力、光伏发电开发运营，将成立嘉泽新能售电公司，培育新的利润增长点。三峡水利（600116）坚持打造全国一流售电企业的战略目标。华能国际（600011）是中国火电龙头企业，盈利能力改善。
        ※全球石油行业进入新一轮投资周期油服产业有望受益
        据媒体报道，中国油品加工及流通产业俱乐部（CPEC）秘书长刘心田近期在英国传统油品基地阿伯丁调研获悉，目前包括BP  公司、美孚、中海油等在内的众多石油巨头正在阿伯丁重启已冰封近三年的人才招募。此外，海上石油钻井平台订单数和开采量也有所增加，全球石油开采行业似正进入景气期。
        业内表示，我国能源安全形势严峻，三桶油2019  年勘探开发开支将加快。据2018  年国内外油气行业发展报告数据，2018  年中国原油对外依存度从上年的67%升至70%，天然气对外依存度也从上年的39%提高到45%。根据中国石油报，中石油集团表示2019  年国内勘探开发投资运行方案同比增长25%。中海油2019  年资本开支为700-800  亿元，同比增长11%-27%。通源石油（300164）是我国复合射孔行业的领军企业，其美国子公司TWG是美国射孔分段行业的龙头企业，直接受益美国油气增产。中曼石油（603619）具备钻完井全环节服务能力，长期受益于强劲油气需求。