南华期货-股指期货日报：IC贴水收窄-210813

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A股三大指数集体收跌，沪指跌0.24%，深证成指跌0.69%，创业板指跌1.22%，日K线三连阴。

两市成交金额达1.29万亿元，化工板块领涨，热门赛道芯片板块领跌。

今天芯片板块大跌，主要是由于板块龙头紫光股份和富满电子分别受负面消息影响大跌，拖累板块。

北向资金净卖出12.38亿元。

万得全A成份股中涨停家数83家，跌停数目4家，说明市场情绪有一定的退潮，涨跌家数比为0.76，赚钱效应一般。

期指方面，IF主力收盘跌0.43%，H跌0.11%，IC涨0.29%,IF、H成交量放大，IC成交量与昨天变化不大，期指贴水均收窄。

在之前的日报中我们提及IC的贴水不断加深，一度接近今年3月初的低点，近期有基差修复的可能。

今天中证500指数微幅收跌，IC小幅收涨，贴水收窄，大体印证了我们的判断，但修复的时间比我们预想的要晚。

由于近期十年期国债利率上行压力较大，高估值资产存在一定压力。

在近2周的上涨后，沪深300和上证50指数的估值出现回升，相比之下IC的相对估值更低。

此外，近日市场也表现出板块轮动加速的情况。

我们认为距离市场风格切换的时点更近了。

IC的成分股多为中等市值股票，估值低价格弹性较大，所以我们推荐多IC空旧的套利策略。