渤海证券-因子监测周报：市净率因子收益显著，基本面因子收益率回升-190417

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        核心观点：
        上周，剔除行业影响后，小市值股票普遍跑赢大市值。市净率因子在各个指数收益较为显著。成长、盈利因子在中证500指数表现较好。技术面因子在全市场依然呈现较强趋势效应。
        在历史收益率方面，2019年以来，全市场表现较好的因子有换手率因子、波动率因子，以及近期较为强势的估值因子，盈利引起前期表现较强，近期发生了一定回撤。  沪深300近期表现较好的因子包括长期动量因子、估值因子和盈利因子，换手率因子和短期动量因子近期有较大回撤。中证500指数近期表现较好的因子包括换手率因子、盈利因子和动量因子，市值因子近期有较大回撤。
        行业多因子方面，上周在银行行业表现较好的因子为短期动量因子和大市值因子，在房地产行业表现较好的因子为小市值因子和短期反转因子，在电力及公用事业行业以及建筑行业表现较好的因子为长期动量因子和换手率因子，  在建材行业表现较好的因子为小市值因子，在家电行业表现较好的因子为波动率因子和市值因子，在食品饮料行业表现较好的因子为短期和长期反转因子，在餐饮旅游行业表现较好的因子为换手率因子，在证券行业表现较好的因子为换手率因子和估值因子，在煤炭、钢铁行业表现较好的因子为盈利因子和成长因子。
        风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。