兴业证券-兴证策略资金价格周报第404期:美债10年期和1年期利差倒挂扩大-190603

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本周更新
中国市场流动性跟踪
上周央行逆回购操作净投放 4,300 亿元。5 月 24 日-5 月 31 日,央行有 5,300亿元 7 天逆回购操作,1,000 亿元 7 天逆回购操作到期,央行通过逆回购操作净投放 4,300 亿元流动性。
货币市场,隔夜利率大幅回落。5 月 24 日-5 月 31 日,加权平均银行间同业拆借利率上升 9 bp 至 2.33%,质押式回购利率下降 12 bp 至 2.29%。银行间 7 天回购加权利率上升 6 bp至2.59%。SHIBOR 方面,3个月利率上升 0 bp至 2.90%,隔夜利率下降 67 bp 至 2.00%。
国债市场,各期限国债收益率小幅下降。5 月 24 日-5 月 31 日,1 年期国债收益率下降 1 bp 至 2.68%,5 年期国债收益率下降 4 bp 至 3.07%,10 年期国债收益率下降 3 bp 至 3.28%。
信用债市场,企业债到期收益率小幅上行。5 月 24 日-5 月 31 日,5 年期 AAA级企业债到期收益率上升 2 bp 至 4.03%,AA 级企业债到期收益率上升 0 bp 至4.98%。
外汇市场,人民币汇率小幅升值。5 月 24 日-5 月 31 日,美元兑人民币即期汇率(人民币/美元)升值 30 个基点至 6.9020。人民币中间价(人民币/美元)升值 1 个基点至 6.8991。5 月 24 日,1 年期 NDF 为 6.9587。
全球市场流动性跟踪
全球市场,各期限美债收益率小幅下降。5 月 24 日-5 月 31 日,1 年期美国国债收益率下降 11 bp 至 2.21%,5 年期国债收益率下降 18 bp 至 1.93%,10 年期国债收益率下降 17 bp 至 2.14%。
全球市场恐慌程度小幅上行。5 月 24 日-5 月 31 日,VIX 指数周收盘为 18.71,周上行 10.58%。
风险提示:本报告为数据整理报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,不构成任何对板块或个股的推荐或建议,使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。