兴业证券-“核心资产50/100”组合标的调整-190702

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        文章要点
        ★“核心资产  50/100”组合表现：近期再创新高
        ——“核心资产”组合年初至今累计收益接近  30%。3  月份精选发布了“核心资产  50”和“核心资产  100”标的组合。从  1  月  1  日至  7  月  1  日，“核心资产50”  与“核心资产  100”指数表现优异，并在近期创了新高。区间累计涨幅分别达  42.22%、42.30%，好于上证指数（22.09%）、上证  50（30.96%）、中证  100（32.48%）、沪深  300（30.73%），超额收益明显。最大回撤分别为-10.74%、-11.00%，均好于相关对照指数。
        ★  继续看好“核心资产”，并对组合标的进行季度调整
        ——基于对相关标的基本面及未来发展空间前景变化，以及这些标的近期市场表现的判断，结合相关行业研究员的意见，我们调入/调出了  15  只“核心资产”组合标的，并对  7  只“核心资产”组合标的的分类进行了调整。
        ——调入标的包括（括号内为调入后所属组合）：有色：中科三环（100）；化工：联化科技（100）；电力公用：福能股份（100）；机械：先导智能（100）；轻工：欧派家居（50）；交运：大秦铁路（100）；地产：我爱我家（100）；家电：老板电器（50）；食品饮料：伊利股份（50）；纺织服装：海澜之家（50）；商贸零售：天虹股份（100）；计算机：恒生电子（100）、广联达（100）；电子：视源股份（50）、三环集团（100）。
        ——调出标的包括（括号内为调出前所属组合）：煤炭：兖州煤业（100）；有色：厦门钨业（50）、旭升股份（100）；电新：国电南瑞（50）；机械：弘亚数控（100）；交运：广深铁路（100）；地产：招商蛇口（100）；汽车：上汽集团（100）、宇通客车（100）；食品饮料：洋河股份（100）、元祖股份（100）；通信：英维克（100）；电子：京东方  A（50）、长电科技（100）、沪电股份（100）。
        ——50  与  100  组合之间调整包括（括号内为调整后所属组合）：煤炭：陕西煤业（100）；钢铁：方大特钢（100）；建材：海螺水泥（50）；轻工：顾家家居（100）；家电：格力电器（100）；食品饮料：泸州老窖（50）、五粮液（50）。
        风险提示：中美贸易摩擦超预期、美国资本市场波动超预期、经济下滑幅度超预期、政策效果与预期不符