湘财证券-12月基金组合跟踪：基于有效前沿与基金评级的基金配置策略-220111

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投资要点：债券型基金筛选及基金组合表现（截至到2021年12月31日）在351只债券型基金和79只偏债混合型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期，以及基金收益率和波动情况，最终筛选出4只债券型基金，更新为1月的推荐债券型基金组合。

上个月债券型基金组合的整体收益率为0.91%，上个月中债综合指数的收益率为0.40%，超额收益率为0.51%。

从2020年10月1日至2021年12月31日，债券型基金组合的整体收益率为9.39%，中债综合指数的收益率为2.78%，超额收益率为6.61%。

货币型基金筛选及基金组合表现（截至到2021年12月31日）在117只货币市场型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期，以及基金七日年化收益率、近一年净值增长率、近三年净值增长率和近五年净值增长率，最终筛选出3只货币型基金，更新为1月的推荐货币型基金组合。

上个月货币型基金组合的整体收益率为0.21%，上个月中证货基指数的收益率为0.19%，超额收益率为0.02%。

从2020年10月1日至2021年12月31日，货币型基金组合的整体收益率为3.11%，中证货基指数的收益率为2.82%，超额收益率为0.29%。

股票型基金筛选及基金组合表现（截至到2021年12月31日）在307只股票型基金和804只偏股混合型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期后，再考虑所有基金在各机构下的评级结果，预测各基金在1月的评级结果，综合筛选出各方评级都较靠前的基金，最终筛选出24只股票型基金，更新为1月的推荐股票型基金组合。

上个月股票型基金组合的整体收益率为0.44%，上个月基准的收益率为1.95%，超额收益率为-1.51%。

从2020年10月1日至2021年12月31日，股票型基金组合的整体收益率为24.78%，基准的收益率为7.03%，超额收益率为17.75%。

风险提示市场环境变动风险，模型失效风险。