渤海证券-因子监测月报：短期动量因子反转效应显著，模型推荐汽车与医药生物-211029

《渤海证券-因子监测月报：短期动量因子反转效应显著，模型推荐汽车与医药生物-211029（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《渤海证券-因子监测月报：短期动量因子反转效应显著，模型推荐汽车与医药生物-211029（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

核心观点：本月，我国主要市场指数涨跌互现。

截至10月28日收盘，上证指数下跌1.39%，沪深300指数上涨1.63%，中证500指数下跌0.05%，创业板指数上涨1.04%。

因子收益方面，大市值强于小市值，上月反弹的估值因子收益下跌。

基本面因子收益不佳。

短期动量因子呈现强势反转效应。

历史收益率方面，全市场近期表现较好的因子为短期动量因子。

沪深300指数表现较好的因子为短期动量因子。

中证500指表现较好的为估值因子和短期动量因子。

行业多因子方面，本月大部分行业大市值股票跑赢小市值，受周期股回调影响，煤炭、钢铁行业小市值股票显著跑赢大市值。

盈利因子在大部分行业上表现较好。

成长因子上表现较好的行业为银行。

估值因子上表现相对较好的行业为非银金融、综合。

短期动量因子上大部分行业均呈现较为明显的反转效应，综合金融行业呈现动量效应。

长期动量因子上动量效应较为显著的行业为银行、建材、国防军工。

波动率因子上表现较好的行业为家电、煤炭、钢铁。

流动性因子上表现较好的因子为家电，非银金融、食品饮料。

11月模型看好行业为汽车、医药生物。

11月推荐的为新能源车ETF（159806.SZ）、创新药ETF（159992.SZ）。

风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。