德邦证券-德研晨报-200728

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　　国内要闻：
　　中国规模以上工业企业利润连续两个月增长。6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额6665.5亿元，同比增长11.5%，增速比5月份加快5.5%，连续两个月为正。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额25114.9亿元，同比下降12.8%，降幅比1-5月份收窄6.5个百分点。国家统计局表示，今年上半年，工业企业利润增速呈现“前低后高、由降转升”走势。
　　海外要闻：
　　美国政府与共和党议员终于就新一轮刺激方案达成一致。共和党的这一方案规模为1万亿美元，其中包括继续向符合条件的家庭发放现金，发放条件与规模和上一轮刺激相同，年收入低于7.5万美元的个人以及低于15万美元的家庭，每个成人可获得1200美元。该方案还计划向学校提供1000亿美元援助。同时它包括在此前90亿美元新冠检测预算的基础上，新增160亿美元用于检测。
　　市场跟踪：
　　国内市场：周一A股缩量震荡，市场方向不明，资金观望情绪加重，两市成交额7月2日以来首次不足万亿元。上证指数收盘涨0.26%，深证成指涨0.32%，北向资金净卖出15亿元。昨日，新三板精选层正式开市，32股全部高开低走。32股收盘有10只上涨，21只下跌。
　　海外市场：美股终结两连跌，标普500涨幅0.74%。道琼斯涨幅0.43%。纳斯达克涨幅1.67%。美股昨日的上涨主要受益于美国新一轮刺激方案的出台。但由于美国疫情迟迟未见好转，美元指数还在持续下行，黄金则继续维持高位，昨日升破1950美元/盎司的高位。
　　行业观点：
　　地产：上周，国务院办公厅发布《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》。文件指出，2020年新开工改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民约700万户的工作目标。于此同时，2020年上半年，老旧小区改造完成量已近50%。7月25日凌晨，东莞市住房和城乡建设局等单位联合发布《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》。根据通知，非东莞籍居民家庭在东莞购买首套商品房需交满一年社保；购买第二套商品房，需交满2年社保；自通知施行之日起在东莞购买的商品房，须取得不动产权证满3年后方可交易转让。事实上自7月以来，先后已有杭州、宁波、深圳、南京以及东莞等地出台有关限购政策。
　　农业：近期玉米价格创下5年来新高，山东地区玉米甚至达到了2500元/吨，较年初上涨近500元/吨，国内外玉米价差超过700元/吨。此次上涨主要系上游产能调减叠加下游需求回升导致，据测算，今年我国玉米供需缺口可能达到2500万吨。受此影响，下游饲料、淀粉厂已经陆续涨价，涨价幅度在8-10%之间，预计在8月新玉米上市后，价格有望回复平稳。
　　风险提示：市场剧烈波动，系统性风险发生