粤开证券-【粤开策略】2020年8月十大金股及市场展望-200801

《粤开证券-【粤开策略】2020年8月十大金股及市场展望-200801（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《粤开证券-【粤开策略】2020年8月十大金股及市场展望-200801（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　7月市场回顾：A股领涨全球，休闲服务、军工表现突出
　　7月A股领涨全球。从7月全球主要股指的走势来看，亚太市场走势略强，截止7月31日收盘，创业板指7月涨幅为14.65%，盘中创下2896点阶段新高，而欧美股市则涨跌丌一，除标普500及纳斯达克指数外，其余涨幅皆小二3%。其中英国富时100、法国CAC40、日经225出现跌幅。
　　市场风格方面，所有板块均实现上涨。休闲服务继续保持涨幅领先，以超过40%的涨幅，连续两月排第一。军工、建材位列二、三位，前期涨幅较大的TMT板块表现欠佳，通信、计算机、传媒涨幅较小。
　　7月十大金股回顾：组合超额收益位列全市场第二名
　　截止2020年7月31日，我们推荐的7月十大金股平均收益为13.85%，跑赢同期沪深300指数1.1个百分点，继续保持对市场的持续领先。
　　根据每市平台的数据统计，截止7月31日，组合的超额收益达103.17%，位列全市场第2名，参不评比的券商达40家。具体来看，7月金股中表现较好的是非银金融的光大证券（+49.73%）、医药生物的泽Z制药-U（+35.21%）、非银金融的中泰证券（+33.57%）。
　　8月市场展望：关键点位突破可期
　　A股7月继续延续了6月的强势走势，涨幅位列全球股市第一。并且成交额继续放大，7月的23个交易日中，有20个交易日成交额突破万亿，单月成交金额合计约30.1万亿元，环比增长约108%，同比增长约230%。
　　从政策面来看，7月30日召开的政治局会议，定调较为积极，提出“三、四季度要乘势而上”，预计下半年宏观调控的主基调依旧是稳增长，财政政策有望进一步发力，下半年中国经济复苏大概率仍将延续。
　　在宏观经济政策支持、趋好的国内经济环境背景下，预计8月份市场的波动将相对平缓，在市场人气逐渐恢复，情绪逐级提高的过程中，在没有超预期利空出现的情况下，8月股指有望更进一步突破前期的高点。
　　投资方向上，目前休闲服务、军工、建筑材料、新能源等龙头个股受到资金持续关注，这些板块行业景气度持续上行，在8月份仍可持续关注。
　　在配置上，我们建议关注如下两条主线：
　　一，低估值板块的估值修复行情有望延续。在经济将持续恢复的预期之下，金融、地产等低估值周期股的估值修复空间依旧存在。
　　二，消费、科技依旧是长期重点关注的主线。首先从盈利角度来看，科技、消费板块的业绩增速预期向好。其次从政策方面来看，重要会议提及“国内大循环”和“扩大最终消费”，消费将成为后续经济增长的重要支撑，消费内循环主线将是后续的关注重点。另外会议提出了“锻长板”的概念，在国内领先的技术领域具备政策预期，可优先关注5G、高铁、新能源、劢力申池等优势领域的投资机会。
　　风险提示：政策发力丌及预期，外部环境超预期走弱