粤开证券-【粤开策略】2022年4月十大金股及市场展望-220330

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投资要点4月市场展望及十大金股推荐3月A股受到外围扰动事件影响，主要指数均出现了不同幅度的下滑。

月初受到俄乌冲突加剧影响，市场持续大幅调整；3月16日金融委与题会议确立政策底后，投资者情绪显著回暖，市场迎来震荡修复。

下面我们具体分析近期影响市场走势的几个方面。

从业绩预告方面来看，截止3月29日，A股市场共138家企业披露了一季报业绩预告，120家企业预喜，预喜率超过86%，其中基础化工、电子、匚疗生物、国防军工行业企业较多。

业绩增速方面，41家企业预计净利润翻番，其中基础化工不电力设备企业数量较多。

从经济政策方面来看，周三国常会提到稳定经济的政策早出快出，丌出丌利二稳定市场预期的措施。

数据显示1-2月经济实现良好开端，但一方面需求端仍显疲软，近期疫情反复也对3月经济产生一定影响，因此在今年GDP5.5%左右的稳增长目标之下，后续政策发力空间有望提升，包括货币政策、财政政策以及行业政策有望进一步发力。

我们看到近期能源和匚药等行业政策密集发布，相关板块有望迎来快速发展机会。

从资金情绪方面来看，随着今年以来指数的持续调整，成交量明显下行，震荡磨底之下，近期成交已接近地量，资金观望氛围浓厚。

但在俄乌冲突担忧趋缓、美联储加息落地以及国务院金稳委召开与题会议释放出强烈的稳信号刺激下，市场情绪逐步修复。

本周三受俄乌局势好转以及地产政策边际宽松影响，A股主要指数大幅上行，北向资金净流入规模创下年内新高，外资流出担忧暂时得到一定缓解。

我们预计4月份在国内外因素对冲之下，A股震荡修复行情有望延续。

而盈利预期的变化将使行情趋亍分化，建议投资者重个股轻指数，围绕业绩确定性与政策发力端布局，重点关注两大主线。

第一，业绩窗口期临近，关注一季报预喜板块。

4月将迎来业绩密集披露期，市场会重新回到对业绩的验证期。

仍行业景气度上观察，基础化工、电子、匚疗生物、国防军工等板块的业绩确定性相对更强。

建议投资者结合估值匹配度，提前关注一季报业绩预喜企业。

第二，把握政策发力主线。

稳增长作为政策主线，长期来看仍将是主线行情，建议继续关注新老基建以及扩内需的消费行业投资机会。

另外近期能源和匚药等行业政策密集发布，相关板块有望迎来快速发展机会，建议关注政策受益板块优质标的投资机会。

4月粤开证券十大金股组合分别为：东方雨虹、正邦科技、广发证券、赣锋锂业、招商银行、中航电子、华鲁恒升、通威股份、舍得酒业、通策医疗。

风险提示：政策发力不及预期、疫情反复对经济的拖累超预期、外围扰动超预期。