粤开证券-【粤开策略】2022年7月十大金股及市场展望-220629

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7月市场展望及十大金股推荐6月A股受到疫情防控形势好转和复工复产持续推进等利好因素影响，基本延续了自4月27日以来的反弹趋势，主要指数全面上涨，科创板块弹性更好。

行业角度来看，以汽车、电力设备为代表的赛道股，和以有色金属为代表的上游资源品表现更佳，食品饮料板块在疫后复苏的大背景下也有较好表现。

企业盈利方面，2022年前亏个月全国规模以上工业企业利润增长1.0%，较前四个月数据下滑2.5个百分点。

5月全国规模以上工业企业利润同比下降6.5%，降幅较上月收窄2.0个百分点。

分行业来看，5月上游采矿业利润同比继续高增，中游制造业同比下滑但降幅明显收窄，行业利润分化逐步收敛。

随着疫情扰动逐步消退，复工复产持续推进，稳增长政策发力显效，企业盈利状况有望逐步改善，重点关注中下游行业利润回升。

从A股半年报业绩预告来看，截止6月28日，A股市场共57家企业披露了半年报业绩预告，44家企业预喜，预喜率超过77%，其中基础化工、电子、机械设备行业企业较多。

业绩增速方面，以预告净利润增速平均值计算，15家企业预计净利润翻番，其中基础化工不有色金属企业数量较多。

资金情绪方面，6月A股日均成交额突破万亿，较5月大幅上行，北向资金更是连续四周净买入，市场做多情绪明显上升。

截止6月29日，6月A股日均成交额超过1.07万亿元，较5月同比增长28%。

北向资金6月进流入超过700亿元，较5月同比增长300%以上。

我们预计随着稳增长政策逐步落地显效，叠加外围扰动边际趋缓和疫情扰动逐步消退，国内经济趋势向好，7月份市场有望震荡上行，建议投资者围绕业绩确定性不政策发力端布局，重点关注两大主线。

第一，关注业绩确定性较高板块投资机会。

7月将迎来业绩密集披露期，市场会重新回到对业绩的验证期。

仍行业景气度上观察，基础化工、电子、机械设备、有色金属等板块的业绩确定性相对更强。

建议投资者结合估值匹配度，提前关注半年报业绩预喜企业。

第二，把握政策发力主线，关注新能源和大消费。

近期能源和大消费等行业刺激政策密集发布，汽车产销数据呈现恢复性增长，新能源车渗透率持续提升，后续仍有较大提升空间，相关板块有望迎来快速发展机会，建议关注政策受益板块优质标的投资机会。

7月粤开证券十大金股组合分别为：盛新锂能、莱茵生物、泸州老窖、中国神华、海尔智家、金禾实业、东方财富、北京君正、上机数控、海天味业。

风险提示：政策发力丌及预期、疫后复工复产丌及预期、外围扰动超预期。