西部证券-基金组合产品研究：“国泰民安闲钱正步走”组合，多元配置稳健增强-200818

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市场仍有较多不确定因素，稳健型产品需西部证券求广阔。

各类风险事件都会对市场带来冲击，难免会使得基金组合产品研究金融资产产生较大的损失。

如何在市“国泰民安闲钱正步走”组合场波动加剧的基础上，控制组合的最大回撤是很多金融产品力求实现的主要目标之一。

银行理财产品规模逐渐缩小，收益逐步降低，多元配置稳健增强产品的吸引力也逐渐下降。

“固收+”类金融产品逐渐被投资者所青睐，这西部证券类产品主要特点在于以绝对收益为目标、要求严格的回撤控制，仓位以固收类资产为主，结合适量其他类资产，既控制资产的波动，又提供更多的收益可能。

国泰“国泰民安闲钱正步走”组合历史走势基金组合产品研究稳健，风险收益表现优异。

国泰民安闲钱正步走“国泰民安闲钱正步走”组合组合是一类依托互联网平台的创新型基金组合，根据组合的既定策略购买一揽子基金产品。

该组合与市场上其他可比FO多元配置稳健增强F基金相比，在波动率、回撤方面有效控制，收益非常稳定，同时具有不错增强的收益。

大类资产配置能力突出，底仓基金西部证券筛选较优。

组合持仓来基金组合产品研究看，作为一种“类FOF”品种对于股债两大类资产的配置能力突出。

闲钱正步走组合的调仓次数并不多，自成立以来至今（20191218“国泰民安闲钱正步走”组合）累计调仓8次，基本保持月度调仓的频率，所以我们主要查看组合持仓的过程中几次大幅调整，均较准确把握高波动权益资产的趋势。

所以使得净值走势较为平稳，结合稳健的波动率多元配置稳健增强控制，保证了不错的收益。

组合底仓配置多元，涵盖股债商三大类资产，股类标的表现较优，偏固收类标的西部证券走势稳健。

偏权益型品种夏普比均不低，且作为进攻性品种，能较好贡献增强收益，基金组合产品研究同时具有较高稳健性。

配置的黄金ETF品种今“国泰民安闲钱正步走”组合年以来也贡献了不错的收益。

偏固收类底仓层面，除了货币基金之外的两只债券型基金，持仓都是企业信誉优良多元配置稳健增强、高评级的信用债和低风险的利率债，确保稳健性的收益。

管理人及管西部证券理团队专业化。

国泰基金成立于1998年3月，是国内首批规范成立的基金管理公司之一，旗下不同风险收益特基金组合产品研究征的多层次产品线非常完善。

国泰基金在产品方面的布局非常均衡，同时在稳健型产品上具有丰富的管理经验，整体业绩也非常不错，为闲钱正步走组合“国泰民安闲钱正步走”组合的表现提供了良好的基础。

国泰闲钱正步走组合具有多元配置稳健增强专业化管理团队，具有成熟的宏观、固收、海外、权益研究团队支持，擅长稳健产品的运作。

风险提示：本文结果和分析基于模型测算和历史数据，市场环境发生明显变化时，组合表西部证券现存在不及预期风险。