中银国际期货-股指期货策略研究日报-200907

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◆后市展望今日两中银国际期货市再度走弱，全指数下跌收盘，创业板指跌幅最大。

行业方面各板块集体下滑，农业、半导体板块跌幅超4%，股指期货策略研究日报券商、军工、食品板块跌幅超3%。

两市中银国际期货成交额超1万亿，量能较上一交易日有所增加。

北向资金今日净流出54.6股指期货策略研究日报5亿。

股指期货数据方面，三品种基差早盘较上一交易日处于走强的状态，午盘基差不断走弱，收盘中银国际期货时基差较上一交易日中幅走弱。

价差方面，三品种合股指期货策略研究日报约价差均小幅扩大。

基差与价差方面均中银国际期货表现市场情绪较差。

今日进出口数据公布，8月出口股指期货策略研究日报同比增11.6%，预期增12.4%，前值增10.4%，进口同比降0.5%，预期增6.1%，前值增1.6%，前8个月贸易顺差增加17.2%。

出口方面表中银国际期货现强劲。

近期外部扰动较大，市场风险偏好有所下降，指数方面或保持震荡反复的走势，但居民股指期货策略研究日报入市、政策扶持等利好尚未证伪，股市仍将呈现韧性，不会出现大幅回调的状态。

◆策略推荐基差方面，三品种合约的基中银国际期货差都较昨日有所走弱。

价差方面，IF2009合约股指期货策略研究日报与IF2012合约突破两倍标准差上界，可尝试进行跨期套利。

市场风格轮换的状态仍在继续，但短期内可能会有所减缓，建议卖出中银国际期货IC合约，买入IH合约的跨品种套利可暂时离场。