中银国际期货-股指期货策略研究日报-210114

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报告内容◆后市展望今日两市股指全天走弱，前期抱团强势股开始回调，汽车、白酒、军工板块领跌。

两市成交额1.12万亿元，近期成交额较为稳定，连续保持在万亿级别之上。

北向资金今日持续流入，截至收盘净流入51亿元，股指期货基差再度出现较大幅度的走强。

据wind的报告称，部分基金已经出现调仓的迹象。

市场上行的逻辑仍是流动性宽松，宏观逻辑未变的情况下，仍保持长期看涨思路，后续仍需观察流动性方面的状况。

但新能源、白酒等仍是景气度最高的板块，抱团暂时不会瓦解，但投资者需保持一定的谨慎态度，短期仍建议多单续持。

◆策略推荐股指期货方面，IF主力合约基差较昨日走强17.71点，IH主力合约基差较昨日走强0.61点，IC主力合约基差较昨日走强37.02点。

IH与IC价格逐渐走阔，价差方面预计之后将出现回归。

推荐关注空仓IH，多仓IC的策略。