中银国际期货-股指期货策略研究日报-210202

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报告内容◆后市展望今日A股震荡上行，两市成交额超9000亿，量能仍处于较低水平。

行业方面，白酒与医药板块再度走强，机场板块受业绩压力影响走弱。

北向资金今日净买入超30亿元，资金南下173亿，表明港股低估值的状态仍能给资金提供较大的安全边际。

近期行情反弹的主要原因还是在于利率下行导致的流动性放松，但本周央行公开市场仍有6140亿逆回购到期，仍会扰动A股情绪，近期主要关注央行动态。

短期内仍然预计行情将处于震荡状态，维持较低仓位，带春节节后再度布局。

◆策略推荐股指期货方面，IF主力合约基差较昨日走弱19.04点，IH主力合约基差较昨日走弱9.30点，IC主力合约基差较昨日走弱14.91点。

IC2月合约与6月合约之间的价差出现了较大程度的扩大，现已突破两倍标准差的上界，可进行卖出2月合约，买入6月合约的策略，以赚取价差收敛的收益。

该策略可续持。