湘财证券-基于Dual~Thrust模型的CTA策略2021年表现跟踪（截止1月31日）-210201

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投资要点：Dual-Thrust模型原理。

Dual-Thrust模型采用前N日的最高价，最低价、最高收盘价和最低收盘价，来确定一个合理的震荡区间Range。

利用前一时间点的开盘价和Range，确定当前的上下双轨。

如果当前价格向上或者向下突破Range一定的比例，则认为一波上涨或者下跌行情形成，从而产生买入或者卖出信号。

Dual-Thrust策略在金融期货上有较大的运用价值。

尽管受到今平手续费较高的限制，但策略在金融期货上仍有不俗的长期表现。

在过去10年中，IF年化收益率为37.35%，夏普比率1.89，Calmar比率1.96；IC年化收益率为58.54%，夏普比率2.36，Calmar比率3.63；IH年化收益率达到26.04%，夏普比率1.35，Calmar比率1.78。

截止1月31日，策略在IF、IH、IC三个金融期货中的表现分化较为严重。

从跟踪回测效果来看，1月份策略在IF、IH、IC三个金融期货中的表现分化较为严重。

策略在IF表现相当优异，在取得4.18%的收益的同时仅有0.70%的回撤。

策略在IH表现尚可，尽管出现过两天较大亏损，但整体仍在1月份取得了2.79%的收益。

策略在IC表现十分糟糕，1月份未能很好地捕捉到日内价格趋势。

风险提示策略测试结果基于历史数据，不保证未来的持续有效性。