国联期货-股指衍生品周刊-210219

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本期导读：股指期货：关注做多IC-IF价差的机会本周A股高开低走，两市个股普涨，赚钱效应极好，前期热门板块及机构抱团权重股的抛售成为指数下杀的主要原因，两市日均成交额重回万亿水平，外资持续保持净流入。

长假期间宏观氛围偏暖，外围市场普遍走强，国内节后资金开始回笼，流动性维持紧平衡，A股高位下重点关注结构性机会为主。

重点关注多IC-IF价差机会，具体操作上，择机做多IC2103同时做空IF2103，两者比例3：2；上证指数周四新高后收巨阴，市场长假期间积聚的情绪得到集中释放，周五市场未能收复失地，短期继续上攻需要更多量能支持，6日RSI值突破80显示超买，近期我们维持指数高位震荡的判断。

股指期权：择机卖出虚值看涨期权增强收益近期标的上涨斜率偏大，且触及2007年以来的高点，存修正需求；深度实值看涨期权时间价值再度出现明显负值，看涨情绪有所衰减，短期市场或将在高位震荡。

建议持股投资者择机卖出虚值看涨期增强收益（如卖出IO2103-C-6000）。

风险提示：指数出现大幅上涨时，卖出期权头寸将会产生亏损。