中银国际期货-股指期货策略研究日报-210303

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报告内容◆后市展望两市股指震荡走升，顺周期以及金融板块爆发。

钛白粉概念领涨题材股，白酒板块也有较好表现。

两市成交额超8600亿，北向资金全天净买入90.10亿元。

在美元指数上行的背景下，外资的流入预计将不具有持续性。

股指期货方面，基差出现了较为多日的下行，市场情绪不佳。

从我们近期的观点来看，A股的调整已经比较到位，而沪深300仍然较大估值处，市场资金进入金融、基建、钢铁等低估值板块以寻求更高的安全边际。

故估值较低的IC期货可能成为资金进入的目标。

两会将于明日召开，从历史角度来看，两会前后市场情绪都相对偏暖。

短期内预计指数将维持震荡偏强的态势。

配置方面，鉴于低估值的IC可能会获得市场的偏爱，暂时还可采取IF、IC均衡配置的策略，中长期可采取多IC、空IF的策略以赚取IC的超额收益。

◆策略推荐股指期货方面，IF主力合约基差较昨日走弱1.58点，IH主力合约基差较昨日走强1.56点，IC主力合约基差较昨日走弱9.02点。

IH2月合约与6月的价差出现较大程度的走阔，可进行关注。