兴业证券-A股港股市场数据周报：科技与创新领涨A股-210515

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1、A股市场综述（注：本周A股指的是20210510-20210514）股指表现：本周A股重要股指均上涨，创业板指（涨4.2%）、科创50（涨2.9%）和上证50（涨2.8%）领涨，沪深300涨2.3%、上证指数涨2.1%、深证成指涨2.0%和中小板指涨0.4%。

行业上，医药、食品饮料和非银行金融领涨，钢铁、有色金属和建材领跌。

行业估值水平：相比于20210210市场调整前，估值调整幅度相对较大的部分行业为：化工（调整54.3%，当前21.1%）、电气设备（调整48.7%，当前45.8%）、有色金属（调整47.3%，当前21.4%）、电子（调整42.1%，当前17.1%）、计算机（调整39.8%，当前39.3%）、机械设备（调整37.5%，当前21.4%）、家用电器（调整28.5%，当前71.3%）、医药生物（调整25.7%，当前67.2%）、汽车（调整16.9%，当前82.7%）、非银金融（调整16.2%，当前11.2%）、钢铁（调整5.6%，当前22.0%）、通信（调整3.8%，当前5.7%）。

注：括号内第一个数字是20210210至20210514期间的行业PETTM的分位数之差，第二个数字是当前20210514PETTM所处分位数）。

资金流动：本周陆股通净流入27.12亿元人民币。

北向资金本周主要流入食品饮料、计算机和消费者服务，流出电子、机械和医药。

本周A股IPO募资总额为45.4亿元，A股定增募资43.4亿元。

本周重要股东净减持约54.1亿元，其中增持约21.1亿元，减持约75.1亿元。

投资者情绪：1）A股周日均换手率从上周的1.29%下降至1.19%，高于近五年以来的中位数水平；2）截至5月14日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为2.5，处于2013年以来的33%分位数水平。

人民币汇率：相较于上周五，本周美元兑离岸人民币汇率下降0.9%。

2、港股市场综述（注：本周指的是20210510-20210514）股指表现：本周港股重要指数均下跌，恒生科技（跌4.9%）、恒生国企指数（跌2.7%）和恒生大型股（跌2.7%）领跌，恒生中型股跌1.2%、恒生指数跌2.0%、恒生小型股跌2.3%和恒生综合指数跌2.5%。

行业上，仅恒生医疗保健业和恒生必需性消费业上涨，恒生资讯科技业、恒生原材料业和恒生电讯业领跌。

市场和行业估值：截至5月14日，市场估值：恒指预测PE（彭博一致预期）为12.3倍，恒生国指预测PE为10.1倍，均位于2005年7月以来的中位数附近。

行业估值（PE-TTM）分位数特征如下：综合业（76%）、地产建筑业（74%）、资讯科技业（68%）、原材料业（51%）、公用事业（40%）、金融业（31%）、工业（22%）、能源业（2%）、电讯业（低于1%）（括号内百分比数值为2011年以来最新市盈率所在分位数）。

资金流动：本周港股通资金净流出143.28亿元人民币，南向资金主要流向计算机、电子元器件和石油石化，流出有色金属、非银行金融和汽车。

本周五AH溢价指数为139.0，高于上周五的134.9，高于2005年以来的3/4分位数。

投资者情绪：恒生波指为18.9，高于上周收盘的17.3，处于2012年以来58%分位数水平；主板周平均卖空成交比为13.5%，低于上周收盘的14.1%；恒生综指换手率（MA30D）为0.27%，处于2005年以来的49%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率下降0.3bp至0.04%，7天利率上升0.2bp至0.05%，1个月利率上升0.3bp至0.08%。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：彭博巴克莱中资美元债回报指数跌0.34%；投资级回报指数跌0.42%；高收益回报指数跌0.13%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。