兴业证券-A股港股市场数据周报：科创行业持续领涨-210606

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1、A股市场综述（注：本周A股指的是20210531-20210604）股指表现：本周A股重要股指中，科创50（涨3.3%）、中小板指（涨0.6%）和创业板指（涨0.3%）领涨，深证成指涨0.1%，上证50（跌1.3%），沪深300（跌0.7%）和上证指数（跌0.2%）领跌。

行业上，基础化工、煤炭和综合业领涨，餐饮旅游、非银行金融和家电领跌。

行业估值水平：截至20210604，1）家用电器（72%）、医药生物（70%）、综合（65%）、纺织服装（64%）、电气设备（56%）、交通运输（54%）、商业贸易（50%）和计算机（45%）行业市盈率TTM处于相对居中分位数水平。

2）国防军工（36%）、化工（28%）、有色金属（28%）、机械设备（26%）、电子（24%）、轻工制造（22%）、钢铁（21%）、建筑材料（18%）、通信（14%）、非银金融（14%）、公用事业（13%）、采掘（11%）、传媒（10%）、农林牧渔（8%）、房地产（2%）和建筑装饰（低于1%）行业市盈率TTM处于相对较低分位数水平（括号内为其分位数数值）。

资金流动：本周陆股通净流入88.9亿元人民币。

北向资金本周主要流入建材、食品饮料和家电，流出医药、机械和计算机。

本周A股IPO募资总额为36.0亿元，A股定增募资14.0亿元。

本周重要股东净减持62.2亿元，其中增持约37.4亿元，减持约99.6亿元。

投资者情绪：1）A股周日均换手率从上周的1.19%上升至1.33%，高于近五年以来的中位数水平；2）截至6月4日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为6.9，处于2013年以来的67%分位数水平。

人民币汇率：相较于上周五，本周美元兑离岸人民币汇率上升0.48%。

2、港股市场综述（注：本周指的是20210531-20210604）股指表现：本周除恒生科技（涨1.7%）、恒生国指（涨0.1%）外，港股重要指数均下跌，恒指（跌0.7%）、恒生小型股（跌0.4%）和恒生中型股（跌0.3%）领跌，恒生综指跌0.2%，恒生大型股跌0.2%。

行业上，恒生资讯科技业、医疗保健业、能源业领涨，恒生原材料业、金融业、公用事业领跌。

市场和行业估值：截至6月4日，市场估值：恒指预测PE（彭博一致预期）为12.5倍，恒生国指预测PE为10.5倍，均位于2005年7月以来的中位数附近。

行业估值（PE-TTM）分位数特征如下：恒生综合业（78%）、地产建筑业（75%）、资讯科技业（68%）、原材料业（50%）、公用事业（40%）、金融业（32%）、工业（27%）、能源业（3%）、电讯业（低于1%）（注：行业括号内百分比数值为2011年以来行业最新市盈率所在分位数）。

资金流动：本周港股通资金净流入35.98亿人民币，自开通以来累计买入成交净额达18918亿人民币。

从前十大活跃成交个股的数据来看，南向资金主要流入餐饮旅游、计算机和医药，流出电子元器件、通信和食品饮料。

本周AH溢价指数为137.5，低于上周收盘的138.3，仍高于2005年以来的3/4分位数。

投资者情绪：恒生波指为16.4，高于上周收盘的16.3，处于2012年以来的34%分位数水平；主板周平均卖空成交比为14.4%，低于上周收盘的15.0%；恒生综指换手率（MA30D）为0.26%，处于2005年以来的41.7%分位数水平。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率上升0.3bp至0.04%，7天利率上升0.6bp至0.05%，1个月利率上升0.1bp至0.08%。

彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：彭博巴克莱中资美元债回报指数跌0.03%；投资级回报指数涨0.31%；高收益回报指数跌0.95%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。