兴业证券-A股港股市场数据周报：AH溢价继续走阔-210613

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1、A股市场综述（注：本周A股指的是20210607-20210611）股指表现：本周A股重要股指中，除创业板指（涨1.7%）、科创50（涨0.3%）以外其余指数均下跌，沪深300（跌1.1%）、上证50（跌1.0%）、中小板指跌（0.7%）领跌。

行业上，计算机、汽车、综合领涨；农林牧渔、食品饮料、房地产领跌。

行业估值水平：截至20210611，家用电器（69%）、医药生物（67%）、纺织服装（63%）、电气设备（63%）、交通运输（54%）、计算机（54%）的行业市盈率TTM处于相对居中分位数水平。

国防军工（38%）、化工（28%）、有色金属（26%）、电子（26%）、机械设备（26%）、建筑材料（18%）、通信（16%）、非银金融（12%）、传媒（11%）、农林牧渔（7%）和房地产（1%）行业市盈率TTM处于相对较低分位数水平（括号内为其分位数数值）。

资金流动：本周陆股通净流入29.3亿元人民币。

北向资金本周主要流入电力设备及新能源、计算机和银行，流出食品饮料、建材、消费者服务。

本周A股IPO募资总额为306.0亿元，A股定增募资43.7亿元。

本周重要股东净减持100.3亿元，其中增持约5.1亿元，减持约105.4亿元。

投资者情绪：1）A股周度日均换手率与上周持平为1.33%，高于近五年以来的中位数水平；2）融资买入成交额占全部A股成交额比重为9.1%，位于2011年以来的61%分位数水平。

人民币汇率：相较于上周五，本周美元兑离岸人民币汇率上升0.10%。

2、港股市场综述股指表现：本周除了恒生小型股（涨1.1%）、恒生中型股（涨0.6%）上涨外，其余主要指数均下跌，其中恒生科技跌1.3%，恒生国企指数跌0.5%，恒生大型股指数跌0.5%，恒生指数跌0.3%，恒生综合指数跌0.2%。

行业上，能源业、公用事业和医疗保健业领涨，金融业、综合业和资讯科技业领跌。

市场和行业估值：截至6月11日，市场估值：恒指预测PE（彭博一致预期）为13.4倍，恒生国指预测PE为11.2倍，二者均位于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

行业估值（PE-TTM）分位数特征如下：地产建筑业（77%）、恒生综合业（74%）、资讯科技业（65%）、原材料业（50%）、公用事业（49%）、工业（43%）、金融业（26%）、能源业（3%）、电讯业（低于1%）。

资金流动：本周港股通资金净流出15.47亿元人民币，自开通以来累计买入成交净额达18902亿元人民币。

从前十大活跃成交个股来看，南向资金主要流入汽车、纺织服装和石油石化，流出计算机、电子元器件和餐饮旅游。

截至6月11日，AH溢价指数为138.7，相比上周五收盘的137.5继续抬升，较今年以来局部低位20210310的131.9已经明显回升，位于2005年以来的86%分位数。

投资者情绪：恒生波指为15.8，低于上周收盘的16.9，处于2012年以来的27%分位数水平；主板周平均卖空成交比为11.9%，低于上周收盘的14.4%；中资美元债：彭博巴克莱中资美元债回报指数涨0.09%；投资级回报指数涨0.38%；高收益回报指数跌0.67%。

货币市场利率：相较于上周收盘，HIBOR隔夜利率上升0.3bp至0.04%，7天利率上升0.3bp至0.06%，1个月利率上升0.4bp至0.09%。

风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险。