湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-230417

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（以下内容从湘财证券《基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　策略逻辑 　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深 300 指数进行择时。策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占 A 股成交额（%）、上一交易周收益率 12 个指标作为特征向量，用训练集数据训练模型，并对未来市场趋势进行预判。 　　策略自 2020 年以来表现 　　采用支持向量机对沪深 300 指数进行周度择时，策略在 2020-01-02 至2023-04-14 的表现如下： 　　沪深 300 指数：期末净值为 1.02，累计收益为 1.74%，最大回撤为 39.02%；单向做多策略：期末净值为 1.24，策略累计收益 23.96%，超额收益率为22.22%，最大回撤为 21.47%； 　　双向多空策略：期末净值为 1.51，策略累计收益 50.99%，超额收益率为49.25%，最大回撤 25.24%。 　　策略自 2022 年以来模拟实盘交易表现 　　策略自 2022 年以来（2022-01-04 至 2023-04-14）单向做多策略期末净值为0.82，双向多空策略期末净值为 0.79，沪深 300 指数期末净值为 0.84，单向做多和双向多空策略相对 300ETF 的超额收益率分别为-2.30%和-4.40%。 　　策略择时预测 　　模型对本周（2023-04-17 至 2022-04-21）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。 　　市场概览及投资建议 　　上周沪深 300 指数下跌 0.76%，但市场成交量和换手率上升，根据支持向量机模型计算结果显示策略建议买入指数。 　　风险提示 　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。