湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-230313

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（以下内容从湘财证券《基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　策略逻辑 　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、上一交易周收益率12个指标作为特征向量，用训练集数据训练模型，并对未来市场趋势进行预判。 　　策略自2020年以来表现 　　采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2023-03-10的表现如下： 　　沪深300指数：期末净值为0.99，累计收益为-1.36%，最大回撤为39.02%； 　　单向做多策略：期末净值为1.20，策略累计收益20.18%，超额收益率为21.54%，最大回撤为21.30%； 　　双向多空策略：期末净值为1.46，策略累计收益46.38%，超额收益率为47.74%，最大回撤25.24%。 　　策略自2022年以来模拟实盘交易表现 　　策略自2022年以来（2022-01-04至2023-03-10）单向做多策略期末净值为0.79，双向多空策略期末净值为0.77，沪深300指数期末净值为0.81，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为-2.12%和-4.21%。 　　策略择时预测 　　模型对本周（2023-03-13至2022-03-17）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。 　　市场概览及投资建议 　　上周沪深300指数下跌3.96%，CCI顺势指标和MACD指数移动平均值仍为正值，根据支持向量机模型计算结果显示策略建议买入指数。 　　风险提示 　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。