加入VIP免费下载湘财证券-ETF基金配置月报：FAA策略、行业轮动策略跟踪月报-221201
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投资要点： FAA策略表现 FAA策略在11月份配置了标普500ETF、国债ETF和银华日利ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为1.00%。同期，基准策略月度收益为7.66%。 FAA策略自2022年1月以来（202201-202211）的期末净值为0.89，年化收益率为-12.06%，最大回撤为15.97%；同期，基准策略期末净值为0.91，年化收益率为-10.71%，最大回撤为15.64%；FAA策略相对基准策略超额收益为-1.19%。 FAA策略在2022年12月份的配置情况 根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取恒生ETF、上证50ETF和标普500ETF作为2022年12月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%. 行业轮动策略表现 依据策略原理，2022年11月本策略配置了医疗ETF、通信ETF和华夏中证500ETF联接A（机械设备行业），配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，医疗ETF上涨了3.56%,通信ETF下跌了1.22%，华夏中证500ETF联接A上涨了5.68%。本月行业轮动策略上涨2.33%，同期基准策略上涨8.02%。 行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202211）的期末净值为0.88，年化收益率为-6.72%，最大回撤为42.47%；同期，基准策略期末净值为0.94，年化收益率为-3.40%，最大回撤为26.36%；行业轮动策略相对基准策略超额收益为-6.03%。 行业轮动策略在2022年12月份的配置情况 依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取消费ETF、证券保险ETF和房地产ETF作为2022年12月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。 风险提示： 金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。
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（以下内容从湘财证券《ETF基金配置月报：FAA策略、行业轮动策略跟踪月报》研报附件原文摘录）投资要点： FAA策略表现 FAA策略在11月份配置了标普500ETF、国债ETF和银华日利ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为1.00%。同期，基准策略月度收益为7.66%。 FAA策略自2022年1月以来（202201-202211）的期末净值为0.89，年化收益率为-12.06%，最大回撤为15.97%；同期，基准策略期末净值为0.91，年化收益率为-10.71%，最大回撤为15.64%；FAA策略相对基准策略超额收益为-1.19%。 FAA策略在2022年12月份的配置情况 根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取恒生ETF、上证50ETF和标普500ETF作为2022年12月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%. 行业轮动策略表现 依据策略原理，2022年11月本策略配置了医疗ETF、通信ETF和华夏中证500ETF联接A（机械设备行业），配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，医疗ETF上涨了3.56%,通信ETF下跌了1.22%，华夏中证500ETF联接A上涨了5.68%。本月行业轮动策略上涨2.33%，同期基准策略上涨8.02%。 行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202211）的期末净值为0.88，年化收益率为-6.72%，最大回撤为42.47%；同期，基准策略期末净值为0.94，年化收益率为-3.40%，最大回撤为26.36%；行业轮动策略相对基准策略超额收益为-6.03%。 行业轮动策略在2022年12月份的配置情况 依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取消费ETF、证券保险ETF和房地产ETF作为2022年12月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。 风险提示： 金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。
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