湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-221017

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（以下内容从湘财证券《基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　策略逻辑 　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用训练集数据训练模型，并对未来市场趋势进行预判。 　　策略自2020年以来表现 　　采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-10-14的表现如下： 　　沪深300指数：期末净值为0.96，累计收益为-4.46%，最大回撤为34.49%；单向做多策略：期末净值为1.24，策略累计收益24.38%，超额收益率为28.85%，最大回撤为18.55%； 　　双向多空策略：期末净值为1.62，策略累计收益61.89%，超额收益率为66.35%，最大回撤25.24%。 　　策略自2022年以来模拟实盘交易表现 　　策略自2022年以来（2022-01-04至2022-10-14）单向做多策略期末净值为0.83，双向多空策略期末净值为0.88，沪深300指数期末净值为0.79，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为3.73%和9.14%。 　　策略择时预测 　　模型对未来一周（2022-10-17至2022-10-21）进行择时，结果显示为卖出，即单向做多策略空仓，双向多空策略卖出指数。 　　市场概览及投资建议 　　上周沪深300指数上涨0.99%。上周市场成交量、两融规模有所上升；CCI顺势指标和MTM动力指标仍为负值，策略建议卖出指数。 　　风险提示 　　市场环境变动风险，模型失效风险。