湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220920

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　　投资要点：
　　策略逻辑
　　本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用训练集数据训练模型，并对未来市场趋势进行预判。
　　策略自2020年以来表现
　　采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-09-16的表现如下：
　　沪深300指数：期末净值为0.98，累计收益为-2.22%，最大回撤为32.70%；
　　单向做多策略：期末净值为1.24，策略累计收益24.38%，超额收益率为26.60%，最大回撤为18.55%；
　　双向多空策略：期末净值为1.58，策略累计收益58.17%，超额收益率为60.39%，最大回撤25.24%。
　　策略自2022年以来模拟实盘交易表现
　　策略自2022年以来（2022-01-04至2022-09-16）单向做多策略期末净值为0.83，双向多空策略期末净值为0.84，沪深300指数期末净值为0.81，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为1.77%和3.44%。
　　策略择时预测
　　模型对未来一周（2022-09-19至2022-09-23）进行择时，结果显示为卖出，即单向做多策略空仓，双向多空策略卖出指数。
　　市场概览及投资建议
　　上周沪深300指数上涨-3.94%。上周市场成交量、换手率有所下降；CCI顺势指标和MTM动力指标仍为负值且数值有所下降，策略建议卖出指数。
　　风险提示
　　市场环境变动风险，模型失效风险。