渤海证券-因子监测周报：换手率因子表现亮眼，模型下周看好电气设备和计算机-210709

《渤海证券-因子监测周报：换手率因子表现亮眼，模型下周看好电气设备和计算机-210709（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《渤海证券-因子监测周报：换手率因子表现亮眼，模型下周看好电气设备和计算机-210709（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

核心观点：上周，我国主要市场指数处于震荡态势。

其中在报告期内，上证指数上涨0.62%，沪深300指数上涨1.43%，中证500指数下跌0.57%，创业板指数上涨5.37%。

因子收益方面，全市场小市值股票表现显著好于大市值，沪深300与中证500指数中大市值股票表现略占优势。

估值因子与基本面因子表现较上期有显著下滑。

长、短期动量因子趋势效应显著。

技术面因子中换手率因子表现亮眼，波动率因子表现持续低迷。

历史收益率方面，全市场近期表现较好的因子为波动率因子、流动性因子以及短期动量因子。

沪深300表现较好的因子为短期动量因子，中证500指表现较好的因子为短期动量因子和流动性因子。

行业多因子方面，上周仅房地产、电子以及有色金属3个行业大市值股票跑赢小市值，其余行业内小市值股票均表现较好。

盈利因子上表现较好的行业为石油石化。

成长因子上表现较好的行业为家电。

估值因子上表现较好的行业为非银金融和消费者服务。

短期动量因子上，仅建筑、农林牧渔、煤炭以及钢铁4个行业呈现反转效应，其余行业则趋势效应显著。

长期动量因子表现与短期相似，大部分行业在该因子上趋势效应显著，仅煤炭、消费者服务以及银行等少数行业呈现反转效应。

波动率因子上表现较好的行业为非银金融和建筑。

换手率因子上表现较好的行业为非银金融、煤炭、石油石化以及食品饮料。

下周行业择时模型看好行业为电气设备和计算机；7月模型看好行业为医药生物和电气设备。

7月推荐标的为医药ETF（512010.SH）。

风险提示：本报告旨在市场情况监控，使用数据均为市场公开数据，不排除存在误差情形，本报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。