湘财证券-FAA策略六月跟踪月报：FAA在ETF市场上的应用-220704

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FAA策略表现本文采用柔性资产配置（FAA）策略对上证50ETF、创业板ETF、国债ETF、银华日利ETF、标普500ETF和恒生ETF进行配置，选取2014年1月至2022年6月作为研究区间。

FAA策略在六月份配置了创业板ETF、恒生ETF和国债ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为9.64%。

同期，基准策略月度收益为3.78%。

FAA策略自2022年1月以来（202201-202206）的期末净值为1.03，年化收益率为5.56%，最大回撤为7.98%；同期，基准策略期末净值为0.95，年化收益率为-11.24%，最大回撤为12.73%；FAA策略相对基准策略超额收益为7.86%。

策略在二零二二年七月份的配置情况根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取创业板ETF、上证50ETF和银华日利ETF作为7月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%.风险提示：金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。