湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220601

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策略逻辑本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。

策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用2013-01-01至2017-12-31数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

策略自2020年以来表现采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-05-27的表现如下：沪深300指数：期末净值为0.99，累计收益为-0.52%，最大回撤为32.70%；单向做多策略：期末净值为1.26，策略累计收益25.94%，超额收益率为26.46%，最大回撤为17.53%；双向多空策略：期末净值为1.59，策略累计收益59.38%，超额收益为59.90%，最大回撤15.73%。

策略自2022年以来模拟实盘交易表现策略自2022年以来（2022-01-04至2022-05-27）单向做多策略期末净值为0.83，双向多空策略期末净值为0.86，沪深300指数期末净值为0.81，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为2.53%和5.58%。

策略择时预测模型对未来一周（2022-05-30至2022-06-02）进行择时，结果显示为卖出，即单向做多策略空仓，双向多空策略卖出指数。

市场概览及投资建议上周沪深300指数下跌1.87%，市场成交量、换手率与两融规模都略有上升。

MTM动力指标有所下降，策略建议卖出指数。

风险提示市场环境变动风险，模型失效风险。