湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220426

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投资要点：策略逻辑本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。

策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用2013-01-01至2017-12-31数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

策略自2020年以来表现采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-04-22的表现如下：沪深300指数：期末净值为1.00，累计收益为-0.22%，最大回撤为30.90%；单向做多策略：期末净值为1.28，策略累计收益28.42%，超额收益率为28.64%，最大回撤为15.91%；双向多空策略：期末净值为1.65，策略累计收益65.22%，超额收益为65.44%，最大回撤12.64%。

策略自2022年以来模拟实盘交易表现策略自2022年以来（2022-01-04至2022-04-22）单向做多策略期末净值为0.86，双向多空策略期末净值为0.92，沪深300指数期末净值为0.81，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为5.26%和11.18%。

策略择时预测模型对未来一周（2022-04-25至2022-04-29）进行择时，结果显示为卖出，即单向做多策略空仓，双向多空策略卖出指数。

市场概览及投资建议上周沪深300指数下跌4.19%，市场成交量和换手率有所下降，市场活跃度降低。

近期，受国内疫情状况逐渐恶化，投资者对经济和证券市场信心不足影响，证券市场表现低迷。

鉴于以上情况，建议投资者对投资保持谨慎的态度，策略建议卖出指数。

风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。