湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220411

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投资要点：策略逻辑本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。

策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用2013-01-01至2017-12-31数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

策略自2020年以来表现采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-04-08的表现如下：沪深300指数：期末净值为1.05，累计收益为5.19%，最大回撤为28.12%；单向做多策略：期末净值为1.35，策略累计收益35.38%，超额收益率为30.19%，最大回撤为12.50%；双向多空策略：期末净值为1.74，策略累计收益74.18%，超额收益为68.99%，最大回撤11.81%。

策略自2022年以来模拟实盘交易表现策略自2022年以来（2022-01-04至2022-04-08）单向做多策略期末净值为0.91，双向多空策略期末净值为0.97，沪深300指数期末净值为0.86，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为5.22%和11.13%。

策略择时预测模型对未来一周（2022-04-11至2022-04-15）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。

市场概览及投资建议上周沪深300指数下跌1.06%，市场成交量和换手率极具下降。

市场活跃度下降说明投资者对市场信心不足，持观望态度的投资者居多。

此时，投资者也没有继续看空市场，大量卖出股票。

市场缩量下跌，往往也是市场位于底部的信号之一，鉴于以上情况和市场估值在安全区间，策略建议买入指数。

风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。