湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220406

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策略逻辑本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。

策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用2013-01-01至2017-12-31数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

策略自2020年以来表现采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-04-01的表现如下：沪深300指数：期末净值为1.06，累计收益为6.32%，最大回撤为28.12%；单向做多策略：期末净值为1.37，策略累计收益36.83%，超额收益率为30.51%，最大回撤为12.50%；双向多空策略：期末净值为1.76，策略累计收益76.05%，超额收益为69.73%，最大回撤11.81%。

策略自2022年以来模拟实盘交易表现策略自2022年以来（2022-01-04至2022-04-01）单向做多策略期末净值为0.91，双向多空策略期末净值为0.97，沪深300指数期末净值为0.86，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为5.21%和11.12%。

策略择时预测模型对未来一周（2022-04-06至2022-04-08）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。

市场概览及投资建议上周沪深300指数上涨2.43%，市场成交量和换手率小幅上升，市场有回暖的迹象。

鉴于以上情况和市场估值在安全区间，策略建议买入指数。

风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。