湘财证券-基于沪深300指数：支持向量机在股票择时中的应用-220330

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策略逻辑本策略采用机器学习中的支持向量机模型对沪深300指数进行择时。

策略最终采用换手率、ADTM、ATR、CCI、MACD、MTM、ROC、SOBV、STD26、STD5、两融交易额占A股成交额（%）、前一周收益率12个指标作为特征向量，用2013-01-01至2017-12-31数据作为训练集，并对未来市场趋势进行预判。

策略自2020年以来表现采用支持向量机对沪深300指数进行周度择时，策略在2020-01-02至2022-03-25的表现如下：沪深300指数：期末净值为1.04，累计收益为3.79%，最大回撤为28.12%；单向做多策略：期末净值为1.34，策略累计收益33.62%，超额收益率为29.83%，最大回撤为12.50%；双向多空策略：期末净值为1.72，策略累计收益71.97%，超额收益为68.18%，最大回撤11.81%。

策略自2022年以来模拟实盘交易表现策略自2022年以来（2022-01-04至2022-03-25）单向做多策略期末净值为0.89，双向多空策略期末净值为0.94，沪深300指数期末净值为0.84，单向做多和双向多空策略相对300ETF的超额收益率分别为4.56%和9.67%。

策略择时预测模型对未来一周（2022-03-28至2022-04-01）进行择时，结果显示为买入，即单向做多策略买入指数，双向多空策略买入指数。

市场概览及投资建议上周沪深300指数下跌2.14%，市场成交量和换手率大幅度下降，可见在投资者信心不足的同时，市场悲观情绪也没有继续蔓延，大多数投资者持观望态度。

鉴于以上情况和市场估值在安全区间，策略建议买入指数。

风险提示：市场环境变动风险，模型失效风险。