国信证券-金融工程数量化投资月报：十二月市场震荡整理，新年一月模型超配四大行业-180102

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        12  月市场震荡，结构继续分化
        超配组合收益：房地产-0.6%、石油石化2%、煤炭-1.7%、钢铁-6.7%。
        低配组合收益：建筑-3.3%、汽车0.7%、传媒-0.7%、电子元器件-0.8%、综合-2.6%。
    过去10  个月表现
        3  月模型超配组合-0.47%，低配组合-2.27%，行业平均-0.91%。
        4  月模型超配组合-2.83%，低配组合-3.76%，行业平均-3.42%。
        5  月模型超配组合0.12%，低配组合-7.53%，行业平均-4.10%。
        6  月模型超配组合4.27%，低配组合4.21%，行业平均4.69%。
        7  月模型超配组合5.4%，低配组合-2.3%，行业平均1.8%。
        8  月模型超配组合3.3%，低配组合4.2%，行业平均2.8%。
        9  月模型超配组合0.7%，低配组合2.2%，行业平均1.3%。
        10  月模型超配组合3.6%，低配组合-0.5%，行业平均0.3%。
        11  月模型超配组合-4.8%，低配组合-4.5%，行业平均-3.5%。
        12  月模型超配组合-1.8%，低配组合-1.3%，行业平均-0.5%。
    2018  年1  月模型超配/低配组合（中信一级行业）
        超配组合：石油石化、农林牧渔、商贸零售、餐饮旅游；
        低配组合：建筑、非银行金融、电子元器件、通信、计算机。