国信证券-单向波动差值择时日报：HS300维持看多、上证50维持看多-180312

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        每周观察：
        择时信号
        根据RPS  市场强弱指标，对各指数单向波动差值均线信号观察，主板指数、中小板指、创业板指波动差值均为正。持续跟踪所有指数本周内（截至3  月9  日）均维持看多。
        除了市场指数以外，同时观察分级基金相关热点指数以及行业指数的择时信号：
        HS300  择时净值/信号
        择时策略净值
        统计策略2016  年年初至今的净值结果如下所示（按月更新）：
        模型简介：
        策略步骤
        1.计算相应指数相对强弱RPS；
        2.计算相应指数上行波动率、下行波动率，并计算二者差值；
        3.计算当天波动率差值的移动均值（天数由RPS  值确定、RPS  值越大相就取的天数越多；
        4.观察前一天的趋势(波动率差值的移动均值)，如为正就持有或卖入、否则就空仓或卖出。
        模拟时间范围内（2006  年4  月至2015  年10月跟踪标的沪深300  指数净值从1涨到3.07，模拟策略净值涨到21.51。在市场呈现牛市特征时策略收益能跟上标的指数，当市场调整时又能较好的规避下行风险。
        模型回测