南华期货-股指期货日报：多空量能转换，或将反弹！-180612

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        投资要点
        今日三大期指小幅高开后宽幅横盘震荡，尾盘稍微偏强，截至收盘IF、IH、IC  涨幅分别为0.49%、0.71%、0.10%，符合昨日判断。今日IF、IH、IC  交易所会员持仓中多空持仓均继续大幅下降，但总持仓量分别变化829  张、138  张、568  张，新增资金再次大幅流入，但是期指却没有继续下挫反而尾盘偏强，预计短期多空力量已经切换，反弹可期；现货市场表现来看，申万一级行业指数中，领涨的行业指数分别为家用电器、钢铁、房地产、有色金属、非银金融，涨幅分别为1.30%、1.25%、0.91%、0.60%、0.52%，领跌的行业指数分别为休闲服务、医药生物、农林牧渔、通信、采掘，跌幅分别为2.57%、2.34%、1.89%、0.95%、0.94%。
        本周期指交割，目前期指贴水，但有反弹迹象，基差短期有收窄需求。从图2.1.1  至图2.1.3  可见，IF  当月、IF  下月分别贴水6.58  点、46.78  点，IH  当月、IH  下月分别贴水6.41  点、26.41  点，IC  当月、IC  下月分别贴水6.84  点、33.76点，本周五三大期指交割，所以短期当月和下月期指的基差将会继续收窄，特别是IF  收窄的幅度将会最大，做多期指也必将带动现货上涨。
        行情分析：a）量能判断：今日期指总持仓量再次上升，说明新增资金再次大幅流入，但是期指却没有继续下挫反而尾盘偏强，预计短期多空力量已经切换，反弹可期；b)  基差市场情绪判断：从三大期指的基差看短期市场情绪，期指均贴水，本周五交割期指的基差有收窄的客观需求，期指的抗跌必将带动现货跌幅减少，所以我们认为本周A  股将会有所反弹；c)  现货市场热点判断：以上证50为主的蓝筹股今日发力止跌反弹，再加上MSCI  为主题的基金不断建仓，所以蓝筹股托底的背景下，不排除短期将会反弹；d)  技术分析：从沪指的形态来看，3040  点附近是中期支撑线，今日失而复得，依旧维持沪指三重底结构，所以我们判断是本周将企稳反弹。
        风险：中美贸易摩擦升级，欧美贸易争端升级，西班牙政局危机升级。