南华期货-股指期货日报：强势洗盘，维持震荡！-180614

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        投资要点
        今日三大期指中幅低开后弱势震荡下跌，截至收盘IF、IH、IC  涨幅分别为-1.21%、-0.84%、-1.62%。今日IF、IH、IC  总持仓量分别变化-924  张、-1064张、55  张，大跌之际资金大幅流出，预计短期继续维持震荡，强势反弹还需等待；现货市场表现来看，申万一级行业指数中，领涨的行业指数分别为钢铁，涨幅为0.09%，领跌的行业指数只有通信、国防军工、计算机、医药生物、轻工制造，跌幅为3.07%、2.37%、2.22%、1.94%、1.76%。
        本周期指交割，目前期指贴水，虽然今日期指大幅反弹，现货涨幅略微领先于期货，基差短期还将继续收窄。从图2.1.1  至图2.1.3  可见，IF  当月、IF  下月分别贴水9.94  点、47.14  点，IH  当月、IH  下月分别贴水12.03  点、30.63  点，IC当月、IC  下月分别贴水4.02  点、51.22  点，本周五三大期指交割，所以短期当月和下月期指的基差将会继续收窄。
        行情分析：a）量能判断：今日持仓量大幅下降，多空资金出逃明显，今日期指大跌说明近期累计的多空量能已经得到一定的释放，趋势性行情短期没那么快形成；b)  基差市场情绪判断：从三大期指的基差看短期市场情绪，今日股市大跌但是基差再次小幅下跌，依旧保持贴水，本周五交割期指的基差有收窄的客观需求，期指的抗跌必将带动现货跌幅减少，所以我们认为短期A  股下跌空间有限；c)  现货市场热点判断：今日除了钢铁行业指数飘红，其他行业指数均收绿，而相比昨日的全部飘红形成鲜明对比，并且我们可以从市场主力的角度思考，在行情的底部大涨大跌频频出现，说明主力在强势洗盘获取筹码，这个跟行情顶部出现的暴涨暴跌是形成鲜明的对比，所以目前依旧维持沪指底部震荡的判断；d)技术分析：从沪指的形态来看，今日沪指再次暴跌，3040  点附近再迎考验，我们依旧维持沪指三重底结构，所以我们判断是本周将企稳反弹。
        风险：关注周五美联储加息观点以及美国是否对中国加关税的结论将揭晓。