广发证券-新兴产业景气扫描（3月第1期）：特斯拉发布“秘密宏图”第三篇章-230309

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　　本期重点关注：（1）特斯拉“秘密宏图”第三篇章向可持续能源迈进；（2）美国自动驾驶行业协会发布自动驾驶政策框架；（3）石英坩埚产能紧缺，价格较年初上涨约4倍；（4）国家发改委：大力推进大型风电光伏基地建设；（5）1月全球半导体市场销售额同比下降18.5%；（6）我国首颗超百Gbps容量通信卫星成功定点；（7）我国拟组建国家数据局，推进数字中国、数字经济；（8）全球龙头药企辉瑞加码ADC赛道。
　　新能源汽车：（1）特斯拉发布“秘密宏图”第三篇章，从五大方面向完全可持续能源迈进。（2）乘联会：今年前2个月新能源乘用车零售销量达到77万辆，同比增长22.8%。（3）锂价持续下降，硫价小幅上涨，天然石墨价格和人造石墨价格均持平；电解液价格下降，隔膜价格持平。
　　光伏：（1）石英坩埚产能紧缺，较2022年初价格大涨约4倍。（2）财政部：2022可再生能源补贴支出不及预期，2023落实财政支持碳达峰。（3）单晶用料及多晶用料价格均持平；单晶硅片、光伏玻璃、组件价格均持平，多晶硅片及电池片价格小幅下降。
　　风电：（1）国家发展改革委：增加能源生产供应，大力推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。（2）钢价和铁矿石价格均小幅回升；陆上风机价格小幅下降。
　　半导体：（1）1月全球半导体市场销售额同比下降18.5%，环比下降5.2%。（2）下游存储器价格持续小幅下降。
　　卫星：我国首颗超百Gbps容量通信卫星，中星26号卫星成功定点。
　　数字经济：国务院：组建国家数据局，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。
　　生物医药：全球龙头药企辉瑞欲收购Seagen，加码ADC赛道。
　　核心假设风险：宏观经济下行压力超预期，盈利环境超预期波动，海外政经环境变化，疫情反复或疫苗注射进展不达预期，中美关系超预期。