申万宏源-金融产品每周见：离职基金经理代表产品的相似基金有哪些？-230308

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　　虽然22年5月证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》规定基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作，一定程度上限制了基金经理的“公奔私”行为，但依然有许多基金经理在近一年以来选择离职。针对离职的基金经理，寻找与其所管产品相似的基金作为其投资替代成为了较为自然的需求。
　　截至2023年2月底，近一年已有近150位主动权益基金经理离任，且无在管产品：我们总结出一批在近一年离职，且目前没有在管公募基金产品的基金经理。其中，不乏一些明星基金经理，如袁芳、邬传雁、王君正等人。
　　 22年7月至9月及23年2月是主动权益基金经理离职高峰期：22年7月至9月离职的基金经理离职的高峰期，三个月总共离职基金经理达54位，王君正、韩冬、张亮、聂毅翔等人均在此区间离职。23年2月离职基金经理人数也达18位，其中包括邬传雁、何以广等多位明星基金经理。
　　本篇报告将采用《基金相似度研究：如何找到与绩优基金风格策略相似的产品》中相似基金的识别方法，为归纳出的离职的主动权益基金经理的过往代表产品寻找相似基金，并在报告中进行展示。
　　根据整体相似度样本中每只基金前五大相似基金的综合差异度分布来看，综合差异度在7%以上的相似基金已经属于相似性偏弱的范畴。故也有部分离职的基金经理，是相对较难找到相似的基金产品的：如白冰洋的中银证券健康产业属于小盘风格为主的医药行业基金，但也会做一些周期行业中的轮动操作，此类风格目前在市场上较为难以找到相似的产品。此外，如行业轮动型选手张燕、先进制造板块高集中度选手左剑等，找到相似基金的综合差异度也相对偏高。
　　我们选取一部分近期离职，且相似基金差异度较低的产品，进行具体的产品分析：1）蔡宇滨的诺安策略精选所找到的相似基金是招商量化精选、交银国企改革，其中前者是更偏小盘风格的产品，而后者是风格适度偏向大盘的投资选择；2）李双全的华商改革创新所找到的相似基金是华安安顺、建信信息产业，三只产品之间的整体的相似度较高；3）彭炜的融通中国风1号所找到的相似基金是招商安达、永赢智能领先，其中前者是更偏新能源子版块的基金，而后者则更偏整个先进制造大板块配置的产品。
　　风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。