广发证券-广发流动性跟踪周报（3月第1期）：上周两融规模扩张，南下资金流入-230307

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　　报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年3月5日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为66亿元，前一周IPO规模为42亿元。
　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行127亿元，两融融资增加17亿元，北上资金流入66亿元；流出方面，南下资金流入139亿元，重要股东减持56亿元，交易费用86亿元。
　　2023年3月（截至3月3日），北上资金净流入98亿元。上周净流入行业前五名是电子、公用事业、机械设备、银行、计算机，净流出行业前五名是电力设备、医药生物、基础化工、有色金属、家用电器。
　　2023年3月（截至3月3日），南下资金净流入114亿元。当月净买入个股前五为腾讯控股、美团点评-W、中国电信、中国移动、药明生物。
　　恒生一级行业净买入前三名为资讯科技业、电讯业、医疗保健业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、电讯、药品及生物科技。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.7%，前一周为7.7%；上周日度换手率为1.1%，前一周为0.9%；上周机构资金流出251亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁993亿元，前一周限售股解禁629亿元，预计本周限售股解禁269亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼4750亿元。上周投放逆回购10150亿元，有14900亿元逆回购到期，逆回购净回笼4750亿元。
　　信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行14BP，R001下行18BP，R007下行53BP，DR007下行33BP，3个月同业存单收益率上行2BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行3BP至2.32%，10Y国债收益率下行1BP至2.90%，期限利差下行4BP至0.58%。
　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。