招商证券-全球产业趋势跟踪周报：数字中国重磅文件出炉，工信部全面推进6G技术研发-230306

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　　上周全球股市涨多跌少。市场交易热点主要围绕数字经济和集成电路；产业趋势方面，特斯拉投资者日展示人形机器人“自己造自己”，相比传统工业机器人，人形机器人对系统和零部件的需求更为精密高端；工信部提出全面推进6G技术研发，相比于5G，6G通信的最大特征是由路基转向天地一体化，应用场景也更加多元化。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、中证1000分别上涨1.9%、1.7%、0.5%、1.7%、0.3%，创业板指下跌0.3%。美股方面，道指、纳指、标普分别上涨1.7%、2.6%、1.9%。欧股全面上涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.9%、2.2%、2.4%、2.9%；日经225指数上涨1.7%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：大基建央企、光模块、华为HMS。板块方面，上周材料、电信服务板块表现相对较好，公共事业、医疗保健板块表现相对较差。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、日常消费行业公司居多。
　　 【市场交易热点】热点一：数字经济。中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明确了数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局；数据要素未来有望成为GDP增长的推动力量，数字经济对数据算力提出进一步的要求，数据安全是数字经济中的重要组成部分。热点二：集成电路。国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量；随着集成电路技术升级，集成电路产业分工日臻细化，我国集成电路产业起步较晚，在半导体制造链条的积累相对薄弱，关注政策支持下集成电路产业链的国产替代机会。
　　 【全球产业趋势】趋势一：人形机器人。特斯拉投资者日展示人形机器人“自己造自己”，未来人形机器人有望先落地于高端应用市场；相比传统工业机器人，人形机器人对系统和零部件的需求更为精密高端，带来有别于传统工业机器人的差异化需求，关注机器人产业链边际变化。趋势二：6G。工信部提出全面推进6G技术研发；相比于5G，6G通信的最大特征是由路基转向天地一体化，应用场景也更加多元；2040年6G有望带来千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量。
　　 【重要资讯】特斯拉：3月1日，特斯拉的“秘密宏图第三篇章”在投资者日活动上正式发布，秘密宏图第三篇章拆解看共分为五个核心方面：全面转向电动车；在家用、商用和工业领域使用热泵；在工业领域使用高温储能及绿色氢能；在飞机和船舶上应用可持续能源；用可再生能源驱动现有电网。据悉，特斯拉目标在2050年前实现能源100%可持续。英飞凌：3月2日，英飞凌在官网宣布将以8.3亿美元（57亿人民币）收购GaNSystems，两家公司已签署最终协议。GaNSystems是氮化镓（GaN）功率半导体厂商，拥有广泛的晶体管产品组合，可满足多行业的需求，包括消费电子、可再生能源系统、工业电机和汽车电子等。
　　 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：氢能（上游）、充电桩（高压快充）、储能（大储）、生物医药（创新药、中药）、数字经济（AI+，数据要素）。
　　 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议