广发证券-广发流动性跟踪周报：上周两融规模扩张，南下资金流入-230220

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　　报告摘要：
　　（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年2月19日。）
　　股市流动性跟踪
　　一级市场：上周IPO规模为37亿元，前一周IPO规模为119亿元。
　　二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行86亿元，两融融资增加61亿元，北上资金流入83亿元；流出方面，南下资金流入38亿元，重要股东减持94亿元，交易费用101亿元。
　　2023年2月（截至2月17日），北上资金净流入166亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、机械设备、计算机、电力设备、传媒，净流出行业前五名是农林牧渔、公用事业、银行、煤炭、有色金属。
　　2023年2月（截至2月17日），南下资金净流入8亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、小米集团-W、洛阳钼业、长城汽车。恒生一级行业净买入前三名为电讯业、能源业、原材料业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、资讯科技器材、石油及天然气。
　　投资者情绪：上周融资交易占比为7.7%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.1%；上周机构资金流出529亿元。
　　限售股解禁：上周限售股解禁431亿元，前一周限售股解禁1589亿元，预计本周限售股解禁629亿元。
　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放210亿元。上周投放逆回购16620亿元，有18400亿元逆回购到期，逆回购净回笼1780亿元。
　　信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
　　货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行25BP，R001上行67BP，R007上行64BP，DR007上行31BP，3个月同业存单收益率上行2BP。
　　国债市场：上周1Y国债收益率上行3BP至2.20%，10Y国债收益率下行1BP至2.89%，期限利差下行4BP至0.69%。
　　风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。