招商证券-全球产业趋势跟踪周报：绿氢产业化提速，国产钙钛矿电池光电转换效率再破纪录-230220

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　　上周全球股市涨跌不一。市场交易热点主要围绕医药板块中的新冠药物、中药和零售药房。产业趋势方面，欧盟碳关税10月试运行，绿氢成零碳关税的优先选项，隆基氢能发布全新一代碱性电解水制氢设备，产品性能已经大幅领先于现有的行业商业化水平；国产钙钛矿电池光电转换效率再破纪录，中科大研究团队提出钙钛矿电池新结构方案。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.1%、1.2%、2.2%、1.7%、3.8%、1.5%。美股方面，道指、标普分别下跌0.1%、0.3%，纳指上涨0.6%。欧股市场普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨1.5%、3.1%、1.1%、1.7%；日经225指数下跌0.6%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：医药电商、中药精选、熊去氧胆酸、新冠特效药、饮料制造精选。板块方面，上周日常消费、电信服务表现相对较好，能源、医疗保健板块表现相对较差；个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，材料、医疗保健行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，能源、信息技术行业公司居多。
　　 【市场交易热点】医药。国内首次检出XBB.1.5本土毒株，引发对于新一轮新冠疫情的担忧；中药注册管理专门规定出台，中医药创新发展将进一步规范化发展；定点零售药店纳入门诊统筹，处方外流带来增量空间。
　　 【全球产业趋势】趋势一：电解水制氢。欧盟碳关税10月试运行，绿氢成零碳关税的优先选项；隆基氢能发布全新一代碱性电解水制氢设备，产品性能已经大幅领先于现有的行业商业化水平；2050年中国电解水制氢达70%，电解槽系统市场规模破7000亿。趋势二：钙钛矿电池。国产钙钛矿电池光电转换效率再破纪录，中科大研究团队提出钙钛矿电池新结构方案；目前钙钛矿电池产业化正在“0-1”的阶段，关注钙钛矿电池产业链核心瓶颈的突破方向。
　　 【重要资讯】爱彼迎（AIRBNB）：爱彼迎发布2022年第四季度和全年的财务业绩报告。报告显示，爱彼迎2022年全年营收达到84亿美元，较上一年同比增长40%；同时2022年也是爱彼迎在美国通用会计准则下首次创下盈利财年，全年净利润达到了19亿美元。SEAGEN：ADC领域龙头公司Seagen发布2022年全年财报。报告显示，2022年总营收20亿美元，同比增长25%；产品净销售收入17亿美元，同比增长23%；全年研发费用为13亿美元，同比增长8%。
　　 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，预计A股春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，重点关注五大边际改善的赛道，包括半导体（Chiplet、高端材料、设备）、AI应用（AI+）、数字经济、光伏（下游和高效率路线）、储能（大储、类储）。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
　　风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。