申万宏源-金工量化周报：中证500和中证1000指增产品在主动权益基金中业绩排名靠前-230220

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　　因子表现：A股价值风格强势，美股市场风格波动。上周，A股市场价值和分红因子表现强势，基本面因子多数维持无效，分析师预期变化因子有效性提升。美股市场维持风格波动特征，最近一周基本面因子收益集体回撤，量价因子表现更佳。
　　量化产品表现
　　宽基指数增强产品：上周，沪深300和中证500指数同时下跌，沪深300指增产品整体跑输基准，中证500指增产品整体跑赢基准。2023年以来，300增强产品在主动权益基金中业绩排名中位数靠后，500增强产品排名前30%，1000增强产品排名前10%。
　　行业指数增强产品：上周消费和医药主题增强产品绝对收益最高。具体为银华中证全指医药卫生增强、西藏东财中证食品饮料指数增强A和方正富邦中证主要消费红利指数增强。
　　主动量化产品：最近一周主动量化基金（非赛道型）绝大多数收益回撤，2月以来收益回撤的主动量化基金数量超过一半，今年以来收益绝大多数为正。
　　赛道主动量化产品：过去一周消费赛道主动量化产品绝对收益占优，具体来看，长信消费精选行业量化A、大摩消费领航和长江量化消费精选A是绝对收益排名前三的基金。
　　申万量化策略周度跟踪
　　申万指数增强组合：最新一周（2023/2/13~2023/2/17），沪深300指增组合收益为-0.98%，超额收益为0.77%；中证500指增组合收益为-1.24%，超额收益为0.29%；中证1000指增组合收益为-1.20%，超额收益为0.33%。
　　申万多维行业轮动模型：2023年2月份推荐：农林牧渔、煤炭、社会服务、纺织服装、机械设备和石油石化等6个行业。2月份以来组合收益-0.75%，超额收益-0.08%。
　　申万SEUE超预期模型：2023年2月份推荐：银行、公用事业、石油石化、纺织服装、钢铁和农林牧渔等6个行业。2月以来组合收益-0.80%，超额收益-0.13%。
　　风险提示：本报告相关测算结果均基于合理假设前提下的客观研究，模型数据均为公开信息，未来市场环境发现变化，亦会存在结论失效可能。