华泰证券-科技行业专题研究： 电信发布大模型；关注卫星板块动态-230219

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　　本周观点
　　市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.37%，同期沪深300下跌1.75%，创业板指下跌3.76%。中国电信宣布已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果，语义生成式模型初步具备文章续写、主题写作、同义句生成、多轮对话和长文本摘要等能力，将打造面向电信领域的产业版“ChatGPT”，建议关注国内AIGC商业化进程加速引发算力基础设施升级的投资机遇。卫星互联网板块海内外进展密集，吉利新车提供高精度卫星导航支持，欧盟卫星宽带星座获通过。建议关注：中国电信、中国移动、中兴通讯、紫光股份、长光华芯、炬光科技、七一二、海格通信、上海瀚讯、美格智能、移远通信。
　　周专题#1：关注中国电信大模型进展与产业版ChatGPT应用
　　据《科创板日报》2月18日报道，中国电信已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果。中国电信业内首发十亿参数量级城市治理领域的大模型，能以更小的模型规模、更短的训练周期和更低的计算资源，达到百亿参数量级的模型效果，降低AI技术使用门槛；同时，中国电信已在语义大模型与语义生成模型具备技术积累，初步具备文章续写、主题写作、同义句生成、多轮对话和长文本摘要等能力，将打造面向电信领域的产业版“ChatGPT”。我们认为在中国电信等国内领先企业的带动下，国内AIGC商业化进程有望加速，并将引发高算力需求，建议关注云基础设施/光模块/IDC/运营商投资机遇。
　　周专题#2：吉利新车将搭载“捅破天”技术，欧盟自建宽带互联网提案通过
　　上周，吉利汽车集团宣布吉利首款天地一体化新能源超级智能终端将于2月23日发布，将搭载吉利“捅破天”技术，由吉利自建低轨星座“吉利未来出行星座”提供卫星导航支持、优化智能驾驶体验。吉利作为车企造星新势力的先行者，有望从行业端推动航天技术大规模商业化应用。国内卫星导航产业链中，海格通信作为优势企业有望受益北斗商业化、规模化应用提速。2月14日，欧洲议会投票通过欧盟自主宽带卫星网络IRIS2的部署提案，该星座旨在替代星链系统让欧盟拥有主权网络，将用于军事、政府和公众用途。IRIS2由欧洲卫星制造商及运营商建设，力争在2027年完成部署、实现全面运营。
　　宽带发展联盟正式成立“全光垂直行业工作组”，助力千行百业数字化转型
　　据C114通信网2月17日报道，宽带发展联盟携产业各方正式成立“全光垂直行业工作组”，旨在加速推动F5G千兆光网赋能各行业数字化高质量发展。本次成立的工作组以工信部的“追光计划”为指导，由宽带发展联盟组织领导，中国电信负责产业推进，中国移动负责技术创新，中国联通负责应用宣传，聚焦工业、教育、医疗、商企等垂直行业，通过F5G千兆光网结合企业生产网络，打造典型场景，推进产业生态建设，构建标准体系，推广区域应用，引导各行业达成“光进铜退”共识，并牵引企业应用全光纤部署，构筑高可靠数字化转型网络底座，加速实现千兆光网向各行业渗透普及。
　　对标ChatGPT，北京释放加码智算基础设施新信号
　　据IDC圈2月15日报道，北京市经济和信息化局在北京人工智能产业创新发展大会上正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》，指出2023年北京市将形成人工智能产业发展新突破，助力建设国际科创中心和全球数字经济标杆城市；要全面夯实人工智能产业发展底座，将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态，加强人工智能算力基础设施布局，加速人工智能基础数据供给。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。