申万宏源-量化择时周报：小盘股业绩预告呈扭亏，维持强势观点-230212

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　　本期投资提示：
　　核心观点：本周市场主要宽基指数窄幅震荡，价值风格表现占优，小盘风格表现优异，从指数强弱上我们依旧维持小盘、成长强势的判断。根据均线排列模型，中证1000长期信号转多，上证50、沪深300短期转空。行业方面，TMT板块热度不减，通信、传媒接力领涨。北向资继续大幅流入食品饮料、非银金融、计算机、电子，而本周主力资金在计算机行业的流出幅度最大。
　　 2676家公司披露非强制年报业绩预告：从指数成分股看，创业板指和沪深300预告净利润同比增速较高，同时中证500和中证1000成分股呈扭亏；从各行业净利润情况来看，电力设备、家用电器2个行业预告净利润同比增速最高，其中电力设备预告同比增速高达1886%。
　　钢铁、房地产业绩下滑比例达到88%：2022年钢铁、房地产、纺织服饰、非银金融、建筑材料行业的预告业绩下滑（首亏、续亏、预减、略减）公司数量占比达到80%以上；而所有行业中，煤炭、家用电器预告正向事件（预增、扭亏、略增、续盈）占比较高，达到70%以上。
　　宽基指数：窄幅震荡。中证1000上涨0.73%，创业板指、上证50、科创50、沪深300、中证500分别下跌1.35%、1.01%、0.90%、0.85%、0.15%。风格指数：小盘风格表现优异，指数强弱RSI指标维持小盘成长判断。行业指数：TMT板块行业接力上涨。
　　宽基择时：中证500、中证1000、创业板指、科创50指数均维持短期看多信号，上证50、沪深300两只大盘股指切换为短期看空；上证50、沪深300、中证500、创业板指、科创50继续提示长期看多，中证1000长期信号由空转多。
　　行业择时：各行业维持弱趋势。短期趋势得分上升较多的行业机械设备、电子等；长期趋势得分环比上升的行业有通信、计算机、通信、机械设备等。
　　资金流向：计算机行业资金流向现分歧。本周北向资金小幅净流出，食品饮料、非银金融、计算机、电子等获北向资金净流入；主力资金方面，仅银行获得主力资金净流入4.7亿元，计算机遭遇主力资金净流出最多。
　　估值跟踪：从PE（TTM）看，沪深300、中证500、创业板指PE分别为11.9、24.3、42.2倍，位于40%、26%、23%的十年历史分位数。从PB（LF）看，沪深300、中证500、创业板指PB分别为1.4、1.8、5.3倍，位于28%、17%、43%的十年历史分位数。
　　一致预期：房地产一致预期信号持续靠前。商贸零售、农林牧渔、社会服务行业一致预期净利润同比信号有上升。
　　基金发行：2月已成立股票型基金1只，发行份额合计14.58亿份。
　　风险提示：模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。