申万宏源-基于富国股票ETF投资策略研究：2023年2月ETF组合构建-230201

《申万宏源-基于富国股票ETF投资策略研究：2023年2月ETF组合构建-230201（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《申万宏源-基于富国股票ETF投资策略研究：2023年2月ETF组合构建-230201（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本期投资提示：
　　从发展历程来看，国内股票ETF市场布局经历了宽基——行业、主题——风格——增强的历程。截止至2023年1月31日，从数量上看，以行业/主题ETF为主，行业ETF共有108只，规模合计2332.44亿元，主题ETF共有337只，规模合计3161.50亿元，而从规模上看，则以宽基ETF为主，宽基ETF共有149只，规模合计6071.12亿元。
　　自2011年1月30日，富国基金首次推出上证综指ETF以来，持续在ETF领域进行深耕。2019年起，富国基金ETF布局速度有所加快，持续发行多只ETF。截至2023年1月31日，富国基金旗下共有35只股票ETF，规模合计372.38亿元；此外还有1只货币ETF、1只债券ETF和1只商品ETF，规模合计55.42亿元。富国基金在布局时既涵盖主要宽基指数，例如上证综指、创业板、双创50、中证1000等，也有细分主题指数，例如军工龙头、农业等。
　　本月组合名单为农业ETF（159825）、锂电池ETF（561160）、创业板ETF富国（159971）、机械ETF（159886）以及科技50ETF（515750）。农业ETF进入组合的原因主要在于净利润同比增长率较高以及未来一致预期净利润增长率持续高企；锂电池ETF、创业板ETF、机械ETF增长率主要依靠近期各项指标持续占优；科技50ETF进入组合的原因在于指数在过去1个月的表现相对强势，具有一定动量效应。
　　 ETF网格交易：网格交易策略就是选择一个合适的基准价，设定好的涨幅与跌幅，以及需要成交数量，在达到这个条件，对买卖的行为进行机械化的操作。除了央企创新ETF外，富国ETF在采用网格交易策略之后相对于标的指数均获取了超额收益，整体的超额收益位于-0.31%-20.44%。其中医药龙头ETF在网格交易取得的超额收益最高，为20.44%。
　　风险提示：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。