平安证券-主动债券型基金2022年四季报：加杠杆降久期，减持转债增持股票，增配非银金融和科技板块-230130

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　　主动债券型基金规模与发行情况：1）主动债券型基金数量继续增长，但基金规模缩水，短债型基金降幅最高。2）发行规模增速放缓，结构上以中长期纯债和短债型基金为主，混合债基发行规模减少。
　　主动债券型基金业绩表现：1）收益率曲线整体呈熊平走势，短端利率上行幅度较大，纯债类基金业绩先涨后跌。2）受债市回调与股市波动的双重影响，混合债基业绩欠佳。
　　主动债券型基金持仓分析：1）中长期纯债基金：加杠杆降久期，减持利率债、增持金融债品种。2）短债型基金：加杠杆降久期，增持信用债品种。3）混合一级债基：组合杠杆率和债券仓位中位数较上季末提升，重仓券久期缩短，券种配置上继续增持信用债品种，可转债仓位继续下降。4）混合二级债基：组合杠杆率、股票与债券仓位均有所提升，压降可转债仓位。股票资产方面增持非银金融、电子、计算机等板块，新能源、食品饮料板块遭减持。从重仓股持仓市值来看，海康威视取代贵州茅台成为第一大重仓股。东方财富、招商银行等个股增持幅度居前，隆基绿能等个股遭减持。
　　风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。